2024 安聯《全球財富報告》臺灣人均金融資產淨值全球排名第 5 → TBO Taiwan

【紀路臺灣】2024 年 10 月 14 日，德國安聯集團發布最新第 15 版《全球財富報告》，統計至 2023 年底，臺灣以人均金融資產淨值 14 萬 8750 歐元居全球第 5，僅次於美國、瑞士、丹麥、新加坡，較前一年成長 9.9%，為 10 年前 2013 年的 1.83 倍，日本排名第 12（9.19 萬歐元）、韓國排名第 21（3.91 萬歐元）、中國排名第 33（1.64 萬歐元）。

德國安聯集團發布第 15 版、2024 年《全球財富報告》（Allianz Global Wealth Report 2024），指出 2023 年的結果與許多人的預期不同，2023 年的全球金融資產是出乎意料的舒緩（Surprising relief），美國經濟並未出現預期的衰退，主要歸功於美國消費者的消費傾向；中國經濟則在解封後只呈現短暫的復甦，這包括中國房地產市場持續存在問題等導致。

儘管美國與歐洲央行都升息，但金融市場卻強勁復甦，主要在於對未來降息的預期導致了股市的高度樂觀。所以，儘管經濟萎縮，但美國股市仍強勁上漲 24%，甚至德國股市也上漲了 20%。

在此背景下，2023 年全球私人家庭金融資產大幅成長了 7.6%，總額達到 239 兆歐元，彌補了 2022 年減少 3.5% 的損失，並超越 2021 年創下的紀錄，但金融資產相對於經濟活動（金融資產佔 GDP 百分比）仍顯著較低，為 275%（2021 年為 307%），反映近年來物價高漲推高了名目 GDP。

疫情期間的「錢存銀行」已退燒，儲蓄回歸正常化趨勢，銀行存款佔全球金融資產 28%；股票、基金及債券等投資的重要性不斷上升，佔全球金融資產的 42.8%；保險及退休金佔比 26.6%。

但各國金融資產的類型占比差異很大，例如日本的銀行存款佔比達 53.8%、股票基金等證券投資只佔 20.7%，北美的股票基金等證券投資高達 56.6%、銀行存款則只佔比 12.6%。

與 2022 年全球金融資產萎縮的「恐怖年」相比，2023 年迎來廣泛復甦，尤其是亞洲和北美成長均超過 8%，其中美國成長8.6% 比中國的 8.2% 更強勁；西歐因為英國的疲軟表現（1.5%）抑制了經濟成長只有 5%；東歐則因為惡性通貨膨脹導致了高成長率（名目）達 18%。

通貨膨脹造成名目成長率和實際成長率之間的巨大差距，截至 2023 年底，全球實際金融資產僅為 2020 年的水準，雖然與新冠疫情爆發前的 2019 年相比，仍成長了 9.1%；這段期間約三分之一的名目成長得以保留，但三分之二的成長則成為通貨膨脹的犧牲品。

通貨膨脹並沒有吞噬掉所有金融資產的增長，「只」足足吞噬了 3 年。

然而地區之間的差異也很大，由於通膨率相對較低，亞洲多年來實際金融資產一直在成長，到 2023 年底實際金融資產比 2019 年高出 26.3%；西歐的趨勢則相反，實際金融資產在 2023 年底大幅萎縮，比 2019 年下降了 4.3%；北美儘管仍低於 2020 年的數字，但與 2019 年相比成長了 6%。

以過去 20 年的長期發展來看，新興經濟體中國、拉丁美洲、東歐每年都達到兩位數成長，中國 20 年來人均金融資產購買力成長了 10 倍；保加利亞和羅馬尼亞受益於歐盟東擴，繁榮程度也大幅提高，實際人均金融資產分別增加了 8 倍和 6 倍；印度則增加了 5 倍。

但是，對比已開發的經濟體來說，新興經濟體去年僅領先 2 個百分點，過去 7 年中有 6 年，新興經濟體的成長都難以站穩領導地位，主要在於美國的發展拉近了成長的差距，美國家庭金融資產的成長速度高於全球平均水準，是西歐的兩倍，與中國的金融資產成長大致相當。

美國的優勢也體現在人均金融資產上，只有瑞士人均 38 萬 2910 歐元，比美國人均 31 萬 4930 歐元更富有，並與其他所有國家都拉開一段距離；但在負債調整後，美國則以 26 萬 320 歐元超越瑞士的 25 萬 5440 歐元，成長了 9.8%。

報告指出，大多數的新興經濟體，金融資產淨額的成長明顯慢於金融資產總額的成長，例如中國，這一差距每年達 1.5 個百分點，這種成長差距意味著，平均而言，這些國家的債務成長速度快於資產成長速度。

在已開發經濟體，情況則相反：債務成長速度較慢，因此金融資產淨值的成長速度快於金融資產總額。

報告共同作者 Michaela Grimm 表示：「過去 20 年來，很明顯的，亞洲的負債成長超越了金融資產成長，此差距每年平均為 1.5 個百分點。然而在大多數已開發的市場裡，情況恰恰相反。事實上，亞洲負債比率 62.8% 在 2023 年首次超過歐洲的 59.5%，亞洲家戶債務的增加令人擔憂。」

全球金融資產成長，相較疲軟的負債成長，讓全球金融資產淨值（金融資產減去負債）成長了 8.8%。整體而言，截至 2023 年底，全球金融資產淨值達 182 兆歐元、增加近 15 兆歐元，比 2021 年創下的記錄高出 4 兆歐元。

臺灣以人均金融資產淨值（net financial assets per capita） 14 萬 8750 歐元居全球第 5，僅次於美國、瑞士、丹麥、新加坡，較前一年成長 9.9%，為 10 年前 2013 年的 1.83 倍；在不考慮負債的金融資產總額（gross financial assets per capita）方面，臺灣以人均金融資產總額 17 萬 6340 歐元居全球第 7，較 2003 年前進 5 個名次，前 6 名依序為瑞士、美國、丹麥、新加坡、加拿大、荷蘭。

2023 年亞洲家戶金融資產成長至 63.8 兆歐元、年增 7.5%；但對比全世界股市蓬勃發展，亞洲家戶證券資產僅年增 5.9%，其中中國的證券資產年減 0.8%。

其他亞洲國家的人均金融資產淨值：日本第 12 名（9.19 萬歐元）、韓國第 21 名（3.91 萬歐元）、中國第 33 名（1.64 萬歐元）、馬來西亞第 40 名（0.94 萬歐元）、泰國第 45 名（0.43 萬歐元）、印度第 51 名（0.18 萬歐元）。